Strategi Opsi UVXY saya Selamat datang di post InstaBlog pertama saya. Saya menerima satu ton umpan balik yang menginginkan lebih banyak informasi tentang strategi pilihan saya untuk UVXY. Sebelum kita mulai, saya ingin menunjukkan bahwa membeli SVXY adalah alternatif yang sesuai untuk strategi ini. Untuk masing-masing miliknya dan saya lebih suka menggunakan opsi UVXY di lingkungan saat ini. Saya memiliki dua strategi yang berbeda: Menjual call and purchasing puts (benar-benar strategi yang sama saat memikirkannya). Ini membutuhkan clearance opsi tingkat tinggi dan akun margin. Penting untuk tidak membatasi diri Anda dalam perdagangan ini jika tidak berakhir dengan cara Anda. Strategi: Setelah volatilitas melonjak dan menurun, jual dengan uang UVXY call. Pada panggilan uang memberikan manfaat peluruhan nilai waktu terbesar. Saya juga menjual panggilan terpanjang, biasanya minimal setahun tersisa sampai kadaluarsa. Semakin jauh pilihannya, semakin banyak nilai ekstrinsik yang dimilikinya. Setelah UVXY telah menarik kembali sekitar 20-30 saya akan melikuidasi posisi saya dan menunggu acara berikutnya. Membeli menempatkan memberi Anda fleksibilitas untuk tidak margined keluar. Intinya yang paling bisa Anda kehilangan adalah 100 di mana ada kemungkinan kehilangan lebih dari 100 dengan menjual panggilan. Strategi saya untuk membeli adalah pendekatan 3 cabang. Saya lagi menunggu sampai setelah volatilitas telah melonjak dan mengalami penurunan. 1. Gunakan pilihan mingguan - 20 2. Gunakan opsi bulanan - 60 3. Gunakan opsi kuartalan - 20 Di atas Anda dapat melihat alokasinya. Saya tidak pernah membeli Puts lebih dari 90 hari untuk UVXY. Alasannya saya berencana keluar dari posisi dalam 15-40 hari. Saya mengumpulkan premi itu dalam perjalanan turun dan saya melikuidasi posisi saya dan menunggu kesempatan lain. Waktu untuk strategi ini sangat penting. Saya akan fokus pada contango dan backwardation. VIX Futures akan memasukkan mundur pada lonjakan volatilitas. Seiring mundurnya mulai berkurang, ini seharusnya memberi sinyal kepada Anda bahwa masa depan VIX mulai menurun. Begitu futures masuk contango ini harus menjadi konfirmasi bahwa kejadian, kondisi ekonomi, situasi, yang menyebabkannya lonjakan mulai tenang. Sangat penting untuk melacak peristiwa ekonomi dan politik selama paku-paku ini. Terserah Anda, investor individual, untuk memprediksi pergerakan di pasar berdasarkan data yang Anda miliki. Tidak ada strategi yang dijamin untuk timing spike di VIX. Saya lebih konservatif dan menunggu situasi bermain sendiri. Yang lain tidak dan mencoba dan waktu puncak. Ini adalah strategi yang berbahaya. Saya memiliki artikel bagus tentang bagaimana UVXY dan SVXY akan bereaksi pada tahun 2008 dan 2011. Akan sangat membantu untuk mengetahui waktu. Meskipun UVXY naik lebih dari 1000 selama tahun 2008, namun UVXY akan berakhir negatif kurang dari satu tahun kemudian. Untuk mencegah erosi tak terduga, saya menggunakan stop loss dan bukan lindung nilai. VIX Trading membentuk 20-30 portofolio investasi saya. Saya tidak merekomendasikan penggunaan strategi ini dengan 100 portofolio Anda. Dengan usiaku aku baik-baik saja dengan mengambil risiko lebih tinggi. Namun, seiring kemajuan saya, saya mengambil keuntungan yang dibuat untuk memperdagangkan VIX dan mengalokasikannya ke investasi jangka panjang. Dengan demikian menurunkan persentase portofolio. Saya harap Anda menemukan strategi ini bermanfaat. Tahun lalu mereka mengembalikan saya kembali. Saya hanya membuat perdagangan ini 3-5 kali per tahun karena saya menunggu peluang strategis berdasarkan timing di atas. Penting untuk memahami apa yang Anda lakukan sebelum memasuki perdagangan ini. Saya merekomendasikan sebuah akun praktik atau beberapa tahun penelitian sebelum membuat strategi investasi permanen ini. Silakan ikuti saya di Seeking Alpha di sini. Lihat video investasi YouTube saya di sini. Pengungkapan: Penulis tidak memiliki posisi dalam saham apa pun yang disebutkan, dan tidak ada rencana untuk memulai posisi dalam 72 jam berikutnya. Pengungkapan tambahan: Jika artikel ini memberi Anda pertanyaan, Anda belum siap untuk menukar VTP ETPs. Pastikan Anda melakukan penelitian ekstensif mengenai waktu, kondisi ekonomi, prospek, dan risiko sebelum memasuki strategi ini. Protect Trust Ultra VIX Futures Jangka Pendek ETF Ringkasan Ringkasan Data Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Kutipan Kutipan Interaktif Grafik Setelan Bawaan Harap diperhatikan bahwa begitu Anda membuat pilihan Anda, ini akan berlaku untuk semua kunjungan masa depan ke NASDAQ. Jika, sewaktu-waktu, Anda tertarik untuk kembali ke setelan default kami, pilih Setelan Default di atas. Jika Anda memiliki pertanyaan atau mengalami masalah dalam mengubah pengaturan default Anda, silahkan email isfeedbacknasdaq. Konfirmasikan pilihan Anda: Anda telah memilih untuk mengubah pengaturan default untuk Pencarian Kutipan. Ini sekarang akan menjadi halaman target default Anda kecuali jika Anda mengubah konfigurasi Anda lagi, atau Anda menghapus cookies Anda. Yakin ingin mengubah setelan Anda Kami mohon untuk meminta Harap nonaktifkan pemblokir iklan Anda (atau perbarui setelan Anda untuk memastikan javascript dan cookie diaktifkan), sehingga kami dapat terus memberi Anda berita pasar tingkat pertama Dan data yang Anda harapkan dari kami. Bagaimana UVXY Work Exchange Trade Fund UVXY dan tabloid Exchange Traded Note sepiring TVIX adalah dana leverage 2X yang melacak volatilitas jangka pendek. Untuk memiliki pemahaman yang baik tentang UVXY (nama lengkap: Ultra VIX Short-Term Futures ETF) Anda perlu tahu bagaimana perdagangan, bagaimana nilainya ditetapkan, apa yang dilacak, dan bagaimana ProShares menghasilkan uang untuk menjalankannya. UVXY diperdagangkan seperti saham. Bisa dibeli, dijual, atau dijual pendek kapan saja pasar terbuka, termasuk pra-pasar dan after market periode waktu. Dengan rata-rata volume harian 47 juta saham, likuiditasnya sangat bagus dan spread bidask adalah sepeser pun. Ini memiliki pilihan aktif yang tersedia, dengan Weeklys senilai tujuh minggu dan mendekati pemogokan uang setiap 0,5 poin. Seperti saham, saham UVXY dapat dibagi atau dibalikkan. Jika fakta, reverse reverse UVXY 5 kali dalam empat tahun pertama existencewhich mungkin menjadi catatan. Perpecahan terbalik terakhir adalah 5: 1 dan Im memprediksi yang berikutnya akan menjadi rasio 5: 1 juga. Lihat posting ini untuk rincian lebih lanjut tentang pemecahan ulang saham historis dan prediksi. UVXY dapat diperdagangkan di sebagian besar IRA Roth IRA, walaupun broker Anda kemungkinan akan meminta Anda untuk menandatangani secara elektronik pengabaian yang mendokumentasikan berbagai risiko dengan keamanan ini. Korsleting keamanan tidak diperbolehkan dalam IRA. Bagaimana nilai UVXY yang ditetapkan Tidak seperti saham, memiliki UVXY tidak memberi Anda bagian dari perusahaan. Tidak ada penjualan, tidak ada laporan kuartalan, tidak ada keuntungan, tidak ada rasio PE, dan tidak ada prospek untuk mendapatkan dividen. Lupakan tentang melakukan analisis gaya dasar pada UVXY. Sementara Anda juga melupakan analisis gaya teknis, harga UVXY tidak didorong oleh penawaran dan menuntut ekor kecil pada anjing berjangka VIX berukuran sedang, yang didominasi oleh pilihan SPX (nilai nosional gt 100 miliar). Menurut prospektusnya, nilai UVXY terkait erat dengan dua kali pengembalian harian dari SampP VIX Short-Term Futures tm Indeks ini mengelola portofolio hipotetis dari dua kontrak futures VIX futures terdekat. Setiap hari indeks menentukan perpaduan masa depan VIX baru dalam portofolio itu. Untuk informasi lebih lanjut tentang bagaimana indeks itu sendiri bekerja lihat posting ini atau prospektus UVXY. Indeks dipertahankan oleh Indeks Dow Jones Samper. Nilai teoritis UVXY jika benar-benar melacak 2X, pengembalian harian indeks jangka pendek diterbitkan setiap 15 detik sebagai nilai indikatif intraday (IV). Yahoo Finance menerbitkan kutipan ini dengan menggunakan ticker UVXY-IV. Pedagang yang disebut Authorized Participants (AP) pada saat akan melakukan intervensi di pasar jika nilai perdagangan UVXY menyimpang terlalu jauh dari nilai IV. Jika UVXY diperdagangkan cukup di bawah nilai IV, mereka mulai membeli blok UVX yang besar yang cenderung menaikkan harga, dan jika perdagangannya di atas mereka akan mengalami UVXY yang pendek. AP memiliki kesepakatan dengan ProShares yang memungkinkan mereka melakukan manuver restoratif ini dengan keuntungan, jadi mereka sangat termotivasi untuk menjaga pelacakan UVXY dalam kondisi baik. Apa yang dilacak UVXY Idealnya, UVXY benar-benar akan melacak CBOEs VIX indexthe memasarkan indikator volatilitas de facto. Namun, karena tidak ada investasi yang ada yang langsung melacak VIX ProShares memilih untuk melacak pilihan terbaik berikutnya: VIX futures. VIX Futures tidak sekokoh solusi VIX sendiri (misalnya VXX) yang menahan posisi yang tidak laris di futures VIX hanya bergerak sekitar 45 sebanyak VIX. Kekurangan ini membuat para pecandu volatilitas berteriak-teriak karena lebih banyak lagi lensa UVXY 2X dan TVIX. ProShares mencapai pengembalian harian 2X dengan memanfaatkan fakta bahwa masa depan VIX hanya memerlukan persentase kecil (misalnya biasanya kurang dari 25) nilai nominalnya akan disimpan sebagai margin untuk membeli kontrak. Dengan melipatgandakan jumlah kontrak yang mereka miliki, mereka dapat melipatgandakan jumlah pengembalian. Untuk menjaga leverage ini mendekati 2X konstan mereka harus menyesuaikan jumlah kontrak berjangka yang dipegang oleh dana pada akhir setiap hari perdagangan. Penyesuaian ini pada dasarnya adalah proses peracikan. Jika Anda ingin memahami bagaimana dana leverage 2X bekerja secara rinci Anda harus membaca posting ini. Namun yang terpenting Anda harus tahu bahwa leverage 2X hanya berlaku untuk pengembalian persentase harian, bukan pengembalian jangka panjang. Untuk imbal hasil dana leveraged lebih lama bergantung pada volatilitas pasar dan tren umum. Dalam kasus UVXY, faktor ini biasanya (tapi tidak selalu) berkonspirasi untuk menurunkan harga secara dramatis saat ditahan lebih dari beberapa hari. Proses leverage bukanlah satu-satunya hambatan pada harga UVXY. Masa depan VIX digunakan sebagai dasar membawa masalah mereka sendiri. Yang terburuk adalah nilai mengerikan dari waktu ke waktu. Hampir setiap hari kedua set VIX futures yang melacak UVXY melayang relatif rendah terhadap VIXdragging down UVXYs underling non-leverage indeks. Drag ini disebut roll atau contango loss. Kombinasi kerugian akibat struktur 2X dan kerugian contango menambah kerugian khas UVXY 10 per bulan (70 per tahun). Ini bukan investasi buy and hold. Di sisi lain, UVXY melakukan pekerjaan yang baik untuk menyesuaikan pergerakan persentase jangka pendek VIX. Bagan di bawah ini menunjukkan korelasi historis dengan pendekatan best-fit linear yang menunjukkan pergerakan UVXY menjadi sekitar 92 dari VIXs. Data dari sebelum awal UVXYs pada tanggal 3 Oktober 2011 berasal dari simulasi UVXY berdasarkan futures VIX yang mendasari. Kebanyakan orang membeli UVXY sebagai investasi kontroversial, mengharapkannya naik saat pasar ekuitas turun. Ini melakukan pekerjaan yang terhormat dengan persentase persentase UVXYs rata-rata -5,96 kali persentase persentase Sampp 500. Namun, 16 dari waktu UVXY telah bergerak ke arah yang sama dengan SampP 500. Jadi tolong jangan katakan bahwa UVXY rusak saat tidak terjadi untuk memindahkan cara yang Anda harapkan. Distribusi gerakan UVXY relatif terhadap SampP 500 ditunjukkan di bawah ini: Dengan pelacakan Samper 500 yang tidak menentu dan erosi harga yang berat dari waktu ke waktu, memiliki UVXY biasanya merupakan investasi yang buruk. Kecuali waktu Anda sangat baik, Anda akan kehilangan uang. Bagaimana ProShares menghasilkan uang di UVXY Sebagai Exchange Trade Fund (ETF) UVXY harus secara eksplisit memegang sekuritas atau swap yang sesuai dengan indeks yang dilacaknya. ProShares melakukan pekerjaan yang sangat bagus dalam memberikan visibilitas ke posisi tersebut. Tab Daily Holdings di situs mereka menunjukkan berapa banyak kontrak berjangka VIX yang sedang diadakan. Karena sifat 2X dari dana tersebut, nilai nominal kontrak berjangka VIX akan sangat mendekati dua kali bersih Nilai tunai aset lainnya dari dana tersebut. ProShares mengumpulkan biaya investor harian untuk aset UVXY berdasarkan basis tahunan 0,95 per tahun. Dengan aset lancar 700 juta biaya ini menghasilkan sekitar 6 juta per tahun. Itu cukup untuk menutupi biaya ProShares UVXY dan menjadi menguntungkan, namun, saya menduga model bisnis ProShares mencakup pendapatan dari lebih dari sekedar biaya investor. Satu petunjuk mengenai model bisnis ProShares mungkin terdapat dalam kalimat ini dari prospektus UVXY8217: Bagian dari setiap aset VIX Fund dapat diadakan secara tunai dan jika sekuritas Treasury AS, sekuritas lembaga, atau kualitas kredit tinggi lainnya, pendapatan tetap jangka pendek atau sejenisnya Sekuritas (seperti saham dana pasar uang dan perjanjian pembelian kembali agunan). Efek agensi adalah hal-hal seperti ikatan Fannie Mae. Kategori perjanjian repurchage collateralized menyerang saya sebagai tempat ProShares mungkin akan jauh lebih baik daripada tingkat suku bunga pasar uang. Dengan UVXY saat ini mampu menginvestasikan sekitar 350 juta ini bisa menjadi arus pendapatan yang signifikan. Menurut ETFs ETF Fund Flows tool. Arus masuk bersih UVXY telah sekitar 1,8 miliar sejak diluncurkan pada tahun 2011. Saat ini bernilai 700 juta, jadi ProShares telah memfasilitasi penghancuran sekitar satu miliar dolar pelanggan secara keseluruhan. Saya yakin tren kehancuran keseluruhan akan terus berlanjut. UVXY telah berhasil lolos dari publisitas negatif yang dihasilkan oleh Barclays VXX dan VelocityShares TVIX, namun seiring terus bertambahnya ukuran, dan terus menghancurkan nilai pemegang saham pada tingkat pengairan, mungkin masalah waktu sebelum UVXY mulai difitnah sendiri. Manfaat atau kekurangannya. UVXY adalah seperti pistol yang dimuat, efektif bila digunakan pada waktu yang tepat, tapi berbahaya jika Anda membiarkannya tergeletak di sekitar. Pos terkait
No comments:
Post a Comment