Bagaimana Untuk Nilai Karyawan Saham Pilihan

Jawaban Cepat Rencana Opsi Saham Karyawan Banyak perusahaan menggunakan opsi opsi saham karyawan untuk memberi kompensasi, mempertahankan, dan menarik karyawan. Rencana ini adalah kontrak antara perusahaan dan karyawannya yang memberi karyawan hak untuk membeli sejumlah saham perusahaan tertentu dengan harga tetap dalam jangka waktu tertentu. Harga tetap sering disebut harga hibah atau exercise. Karyawan yang diberi opsi saham berharap dapat untung dengan menggunakan opsi mereka untuk membeli saham pada harga pelaksanaan saat saham diperdagangkan pada harga yang lebih tinggi dari harga pelaksanaan. Perusahaan terkadang merevaluasi harga opsi yang dapat dieksekusi. Ini mungkin terjadi, misalnya, ketika harga saham perusahaan turun di bawah harga pelaksanaan semula. Perusahaan merevaluasi harga pelaksanaan sebagai cara untuk mempertahankan pegawainya. Jika terjadi perselisihan tentang apakah seorang karyawan berhak mendapatkan opsi saham, SEC tidak akan melakukan intervensi. Hukum negara bagian, bukan hukum federal, mencakup perselisihan semacam itu. Kecuali jika penawaran tersebut memenuhi syarat untuk pengecualian, perusahaan umumnya menggunakan Formulir S-8 untuk mendaftarkan sekuritas yang ditawarkan berdasarkan rencana tersebut. Pada database SECS EDGAR. Anda bisa menemukan perusahaan berbentuk S-8, menggambarkan rencananya atau bagaimana Anda bisa mendapatkan informasi tentang rencananya. Rencana opsi saham karyawan jangan sampai dikacaukan dengan istilah ESOP, atau rencana kepemilikan saham karyawan. Yang merupakan rencana pensiun. Opsi Opsi Saham - ESO BREAKING DOWN Opsi Saham Karyawan - Karyawan ESO biasanya harus menunggu periode vesting tertentu berlalu sebelum mereka dapat menggunakan opsi tersebut dan membeli saham perusahaan, karena gagasan di balik opsi saham adalah menyelaraskan insentif Antara karyawan dan pemegang saham perusahaan. Pemegang saham ingin melihat kenaikan harga saham, sehingga memberi penghargaan kepada karyawan karena harga saham naik dari waktu ke waktu menjamin bahwa setiap orang memiliki tujuan yang sama dalam pikirannya. Bagaimana Perjanjian Opsi Opsi Saham Asumsikan bahwa manajer diberi opsi saham, dan perjanjian opsi memungkinkan manajer untuk membeli 1.000 saham perusahaan pada harga strike, atau harga pelaksanaan, dari 50 per saham. 500 saham dari total rompi setelah dua tahun, dan sisa 500 saham rompi pada akhir tiga tahun. Vesting mengacu pada karyawan yang mendapatkan kepemilikan atas pilihan, dan vesting memotivasi pekerja untuk tinggal dengan perusahaan sampai opsi rompi. Contoh Opsi Saham Berolahraga Dengan menggunakan contoh yang sama, asumsikan bahwa harga saham meningkat menjadi 70 setelah dua tahun, yang berada di atas harga pelaksanaan opsi saham. Manajer dapat melakukan exercise dengan membeli 500 saham yang berada di posisi 50, dan menjual saham tersebut pada harga pasar 70. Transaksi tersebut menghasilkan 20 per saham saham, atau 10.000 secara keseluruhan. Perusahaan mempertahankan manajer berpengalaman selama dua tahun tambahan, dan keuntungan karyawan dari opsi opsi saham. Jika, sebaliknya, harga saham tidak melebihi harga jual 50, manajer tidak menggunakan opsi saham. Karena karyawan memiliki opsi untuk 500 saham setelah dua tahun, manajer mungkin dapat meninggalkan perusahaan dan mempertahankan opsi saham sampai opsi habis masa berlakunya. Pengaturan ini memberi manajer kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga saham di jalan. Anjak dalam Biaya Perusahaan ESO sering diberikan tanpa persyaratan pengeluaran tunai dari karyawan. Jika harga pelaksanaannya adalah 50 per saham dan harga pasarnya 70, misalnya, perusahaan hanya bisa membayar karyawan selisih antara kedua harga tersebut dikalikan dengan jumlah saham opsi saham. Jika 500 saham tersebut menjadi haknya, jumlah yang dibayarkan kepada karyawan adalah (20 X 500 saham), atau 10.000. Ini menghilangkan kebutuhan pekerja untuk membeli saham sebelum stok terjual, dan struktur ini membuat opsi lebih bernilai. ESO adalah biaya untuk majikan, dan biaya penerbitan opsi saham diposkan ke laporan laba rugi perusahaan. Opsi Saham Perusahaan: Masalah Harga dan Penilaian oleh John Summa. CTA, PhD, Pendiri HedgeMyOptions and OptionsNerd Penilaian ESO adalah isu yang kompleks namun dapat disederhanakan untuk pemahaman praktis sehingga pemegang ESO dapat memberikan informasi mengenai pengelolaan kompensasi ekuitas. Penilaian Setiap opsi akan memiliki nilai lebih atau kurang darinya tergantung pada faktor penentu utama berikut: volatilitas, waktu yang tersisa, tingkat bunga bebas risiko, harga strike dan harga saham. Bila penerima opsi diberikan hak pemberian hak kepada ESO (bila dipekerjakan) untuk membeli 1.000 saham dari saham perusahaan dengan harga strike 50, misalnya, biasanya harga tanggal pemberian saham sama dengan harga strike. Melihat tabel di bawah ini, kami telah menghasilkan beberapa penilaian berdasarkan model Black-Scholes yang terkenal dan banyak digunakan untuk opsi harga. Kami telah memasukkan variabel kunci yang disebutkan di atas sambil memegang beberapa variabel lain (yaitu perubahan harga, suku bunga) yang ditetapkan untuk mengisolasi dampak perubahan nilai ESO dari peluruhan nilai waktu dan perubahan volatilitas saja. Pertama-tama, ketika Anda mendapatkan hibah ESO, seperti yang terlihat pada tabel di bawah ini, meskipun pilihan ini belum termasuk dalam uang, mereka tidak berharga. Mereka memiliki nilai signifikan yang dikenal sebagai waktu atau nilai ekstrinsik. Sementara waktu untuk spesifikasi kadaluarsa dalam kasus sebenarnya dapat diabaikan dengan alasan bahwa karyawan tidak boleh tinggal di perusahaan tersebut selama 10 tahun penuh (diasumsikan di bawah ini adalah 10 tahun untuk penyederhanaan), atau karena penerima beasiswa dapat melakukan latihan dini, beberapa asumsi nilai wajar Disajikan di bawah ini menggunakan model Black-Scholes. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca Apa itu Opsi Uang dan Cara Menghindari Opsi Penutup di Bawah Nilai Instrinsik.) Dengan asumsi Anda menahan ESO Anda sampai kadaluarsa, tabel berikut ini memberikan catatan nilai yang akurat untuk ESO dengan harga latihan 50 tahun dengan 10 Kadaluarsa dan jika di uang (harga saham sama dengan strike price). Misalnya, dengan volatilitas diasumsikan 30 (asumsi lain yang umum digunakan, namun mungkin mengecilkan nilai jika volatilitas aktual sepanjang waktu ternyata lebih tinggi), kita melihat bahwa pada saat memberikan opsi bernilai 23.080 (23,08 x 1.000 23,080 ). Dengan berlalunya waktu, katakanlah dari 10 tahun sampai tiga tahun sampai kadaluarsa, ESO kehilangan nilai (lagi-lagi dengan asumsi harga saham tetap sama), turun dari 23.080 menjadi 12.100. Ini adalah kehilangan nilai waktu. Nilai Teoretis ESO Sepanjang Waktu - 30 Asumsi Volatilitas Gambar 4: Harga wajar untuk ESO di-uang-uang dengan harga pelaksanaan 50 dengan asumsi yang berbeda mengenai waktu yang tersisa dan volatilitas. Gambar 4 menunjukkan jadwal harga yang sama yang diberikan waktu tersisa sampai kadaluarsa, namun di sini kita menambahkan tingkat volatilitas yang diasumsikan lebih tinggi - sekarang 60, naik dari 30. Plot kuning menunjukkan volatilitas yang diasumsikan lebih rendah dari 30, yang menunjukkan nilai wajar yang berkurang sama sekali Titik waktu Plot merah, sementara itu, menunjukkan nilai dengan volatilitas yang diasumsikan lebih tinggi (60) dan waktu yang berbeda tersisa pada ESO. Jelas, pada tingkat volatilitas yang lebih tinggi, Anda menunjukkan nilai ESO yang lebih besar. Sebagai contoh, pada tiga tahun yang tersisa, bukan hanya 12.000 seperti pada kasus sebelumnya pada volatilitas 30, kita memiliki 21.000 nilai pada 60 volatilitas. Jadi, asumsi volatilitas dapat berdampak besar terhadap nilai teoritis atau nilai wajar, dan harus menjadi keputusan faktor dalam mengelola ESO Anda. Tabel di bawah menunjukkan data yang sama dalam format tabel untuk 60 tingkat volatilitas yang diasumsikan. (Pelajari lebih lanjut tentang perhitungan nilai opsi di ESO: Menggunakan Model Black-Scholes.) Nilai Teoretis ESO Sepanjang Waktu 60 Asumsi Volatilitas